3月23日，A股氫能板塊迎來大爆發(fā)。對投資者而言，這是一樁事先預(yù)知的利好。

前一日盤后，國家發(fā)改委消息稱，將于3月23日上午10:00召開新聞發(fā)布會，介紹《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021—2035年）》（下稱《中長期規(guī)劃》）有關(guān)情況。

根據(jù)《中長期規(guī)劃》，氫能是未來國家能源體系的重要組成部分，是用能終端實現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要載體；氫能產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)重點發(fā)展方向。

消息刺激下，投資者們在二級市場上大舉買入氫能概念股。

3月23日，Wind氫能指數(shù)大漲2.97%，恒光股份（301118.SZ）20cm漲停，億華通-U（688339.SH）漲10.22%，雪人股份（002639.SZ）、陽煤化工（600691.SH）、長城電工（600192.SH）、首航高科（002665.SZ）漲停，全柴動力（600218.SH）、華昌化工（002274.SZ）、雄韜股份（002733.SZ）跟漲超5%。

本次出臺的《中長期規(guī)劃》到底透露了哪些投資方向，與此前各地政府制定的地方氫能計劃又有何不同？

指明技術(shù)方向

氫能產(chǎn)業(yè)鏈上下游覆蓋極廣，不同發(fā)展路線非常繁復(fù)，《中長期規(guī)劃》可以提供直擊氫能產(chǎn)業(yè)鏈核心的一個切口。在“持續(xù)提升關(guān)鍵核心技術(shù)水平”小節(jié)，《中長期規(guī)劃》重點提及了“質(zhì)子交換膜燃料電池技術(shù)”、“綠色低碳氫能制取、儲存、運輸和應(yīng)用等各環(huán)節(jié)關(guān)鍵核心技術(shù)”。

在3月22日發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》中，提及的氫能技術(shù)則包括“高效可再生能源氫氣制備、儲運、應(yīng)用和燃料電池等關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)及多元化示范應(yīng)用。氫能在可再生能源消納、電網(wǎng)調(diào)峰等場景示范應(yīng)用。氫能、電能、熱能等異質(zhì)能源互聯(lián)互通示范?！?/p>

因此，氫能的投資機會可以簡單地分成燃料電池技術(shù)與綠氫相關(guān)技術(shù)兩條主線。在3月23日大漲的概念股中，恒光股份、陽煤化工、首航高科、華昌化工屬于氫氣概念，億華通-U、長城電工、全柴動力、雄韜股份屬于燃料電池概念，雪人股份則兩者兼?zhèn)洹?/p>

不過，在國家政策正式出臺前的數(shù)年間，相關(guān)上市公司的氫能業(yè)務(wù)發(fā)展普遍較慢。

早在2017年，全柴動力就成立合資子公司安徽元雋氫能源研究所有限公司發(fā)展氫燃料電池，并在2021年9月通過非公開發(fā)行募集了1億元用于氫燃料電池智能制造建設(shè)項目。不過，時代財經(jīng)注意到，今年2月16日，全柴動力董事會決定將暫時閑置募集資金購買理財產(chǎn)品，此時前述氫能項目余額仍有7683.02萬元。

3月23日，全柴動力證券部工作人員告訴時代財經(jīng)，公司氫能燃料電池項目正在推進中，募集資金余額較多是因為產(chǎn)品仍未批量生產(chǎn)，相關(guān)貨款不需要一次性交付。

此外，上述全柴動力動作人員還表示，公司的氫燃料電池技術(shù)推廣將由地方政府主導(dǎo)，與公交公司等展開合作。

氫能產(chǎn)業(yè)也并非只是上市公司的風(fēng)口，《中長期規(guī)劃》強調(diào)，支持“專精特新”中小企業(yè)參與氫能產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)。2021年7月，工信部網(wǎng)站公示《第三批專精特新“小巨人”企業(yè)公示名單》，在2930家入圍公司中，有11家涉及氫能或燃料電池相關(guān)業(yè)務(wù)的公司，涵蓋燃料電池關(guān)鍵部件、核心材料、氫能裝備三大部分。

雖然氫能已經(jīng)火熱，但有不少上市公司在互動平臺主動撇清關(guān)系。3月23日，新筑股份（002480.SZ）表示，公司目前沒有從事氫能源相關(guān)的業(yè)務(wù)；啟迪環(huán)境（000826.SZ）也表示，公司未有涉及氫能源相關(guān)業(yè)務(wù)。

泰和新材（002254.SZ）被問及公司產(chǎn)品與氫能關(guān)系的回答則較為“曖昧”——“公司暫無芳綸產(chǎn)品在氫能源行業(yè)的成熟應(yīng)用，但有客戶用類似產(chǎn)品制備成質(zhì)子交換膜用于氫燃料電池，也有客戶擬與公司聯(lián)合開發(fā)芳綸在儲氫罐領(lǐng)域的應(yīng)用?！?/p>

“穩(wěn)慎應(yīng)用，示范先行”

雖然《中長期規(guī)劃》到2022年3月才印發(fā)，但2021年11月，市場一度傳言稱“氫能頂層設(shè)計呼之欲出”。更早之前，各地政府已出臺了地方的氫能產(chǎn)業(yè)“行動方案”、“指導(dǎo)意見”、“實施計劃”等政策文件。

相比各地林林總總的氫能產(chǎn)業(yè)政策，國家發(fā)改委此次印發(fā)的《中長期規(guī)劃》一大基本原則是“穩(wěn)慎應(yīng)用，示范先行”，強調(diào)“有序開展氫能技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用示范，避免一些地方盲目布局、一擁而上”。

以氫燃料電池布局來看，《中長期規(guī)劃》提出，到2025年，燃料電池車輛保有量約5萬輛。此前據(jù)公開消息，截至2020年底，我國氫燃料電池汽車累計保有量達7000多輛。也就是說在“十四五”期間，我國燃料電池汽車數(shù)量或?qū)⒎?倍。

然而，此前各省市自己制定的燃料電池汽車推廣規(guī)劃總和，已經(jīng)遠遠高于《中長期規(guī)劃》里的這一數(shù)字。根據(jù)光大證券研報統(tǒng)計的政策文件，到2025年前，全國氫燃料電池汽車規(guī)劃的推廣量已經(jīng)接近6萬輛，其中山東、北京、上海、內(nèi)蒙古、廣東都提出了“萬輛”的目標。

各省市或許需要根據(jù)發(fā)改委最新的指導(dǎo)文件，重新審視當?shù)貧淠芡茝V政策的可行性，實事求是發(fā)展氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)。

圖片來源：光大證券

在3月23日上午舉行的新聞發(fā)布會上，國家發(fā)展改革委高技術(shù)司副司長王翔表示，嚴禁以建設(shè)氫能項目名義“跑馬圈地”，嚴禁在氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃制定、投資規(guī)模、招商引資、項目建設(shè)等方面相互攀比。

實際上，今年以來已經(jīng)有上市公司主動舍棄了以氫能名義的“跑馬圈地”。2021年4月，厚普股份（300471.SZ）拋出100億元的氫能裝備產(chǎn)業(yè)園項目和50億元的國際氫能CBD項目，厚普股份的股價也在半年內(nèi)漲了近300%。

然而，2022年2月23日，厚普股份召開評審會，放棄了50億元國際氫能CBD項目的后續(xù)參與與開發(fā)。厚普股份曾對媒體表示，放棄CBD項目主要系涉及房地產(chǎn)項目，而上市公司沒有這方面資質(zhì)，去年也沒能引入第三方企業(yè)。

3月23日，厚普股份證券部工作人員向時代財經(jīng)表示，公司100億氫能裝備產(chǎn)業(yè)園仍在推進中。

在氫能發(fā)展的頂層規(guī)劃出臺后，氫能作為“未來國家能源體系的重要組成部分”的前途已經(jīng)明確。如何腳踏實地、平穩(wěn)順利地發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)，才是接下來考驗各地政府、各家企業(yè)的真問題。

聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔。

關(guān)鍵詞：