截至8月15日，保險行業(yè)已經有140余家險企在中國保險行業(yè)協(xié)會官網發(fā)布了2022年第二季度償付能力報告。自償二代二期工程建設完成后，償付能力風險綜合評級從A、B、C、D四類細化為AAA、AA、A等八類，保險企業(yè)的綜合償付能力備受業(yè)內關注。

據(jù)統(tǒng)計，在已披露償付能力報告的險企中，有78家風險綜合評級出現(xiàn)下調，其中，由A類下調到BBB/BB/B類的有41家，其中包括18家財險公司、20家壽險公司和3家再保險公司。還有6家公司由B類調至C類，而都邦財險更是直接由B類調到了D類。

值得注意的是，有12家險企風險綜合評級處于C類或D類的償付能力不達標情況。其中，財險公司有安心保險、渤海財險、都邦財險等8家，壽險公司有合眾人壽、渤海人壽、三峽人壽等4家。

(相關資料圖)

二季度償付能力報告顯示，安心保險核心、綜合償付能力充足率均降至-1055.71％，創(chuàng)歷史新低，風險綜合評級連續(xù)6個季度為D類，償付能力嚴重不足。另外，安心保險在過去6年連年虧損，累計虧損超17億元，目前凈資產為-4.48億元，但今年上半年實現(xiàn)微利，迎來“七平八盈”的關鍵時點。

面對償付能力的衰竭，安心保險在償付能力報告中表示，為使公司償付能力恢復充足水平，公司正在積極推進融資工作，以促進資金盡快到位。

財險：安心保險迎來“七平八盈”關鍵時點

事實上，風險綜合評級具有一定的滯后性，保險公司在每個季度償付能力報告中披露的最近兩個季度的風險綜合評級，是上季度和上上季度的評級。以此類推，今年第二季度償付能力報告，險企披露的是今年一季度的評級，也是按償二代二期規(guī)則執(zhí)行下的新評級。

根據(jù)償二代二期的最新監(jiān)管要求，保險公司須同時滿足綜合償付能力充足率不低于100%、核心償付能力充足率不低于50%、風險綜合評級不低于B類這三個指標，才能夠符合監(jiān)管要求，否則為償付能力不達標。

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年一季度獲得AAA類最新風險綜合評級的險企共10家，包括中德安聯(lián)人壽、恒安標準人壽、中英人壽等3家壽險公司，勞合社中國、東京海上日動（中國）、中原農業(yè)保險、日本財險、三井住友海上、美亞保險等6家財險公司，另一家是漢諾威再保險。

在12家C類或者D類償付能力不達標的保險公司中，財險公司有8家，C類有渤海財險、富德財險、華安財險、前海財險、陽光信保、珠峰財險，D類有安心保險、都邦財險；壽險公司有4家，包括渤海人壽、合眾人壽和三峽人壽，評級均為C類。

上述12家不達標保險公司中，安心保險償付能力充足率和風險綜合評級均低于監(jiān)管要求；其余11家險企雖然償付能力充足率達標，但由于最新一期風險綜合評級為C類或D類，最終償付能力未能達標。

作為首批成立的互聯(lián)網保險公司之一，安心保險償付能力不達標問題尤為突出。償付能力報告顯示，2020年四季度之前，安心保險的償付能力始終能夠滿足監(jiān)管的要求。但到了2020年四季度末，其核心、綜合償付能力下降至-175.83%，之后該兩項指標更是一瀉千里。2021年一季度末，安心保險風險綜合評級直接由B類降至D類，且此后一直維持D類評級。

2022年二季度末，安心保險核心、綜合償付能力充足率均降至-1055.71％，再創(chuàng)新低。加之風險一直處于D類，三項監(jiān)管指標均未達標。償付能力承壓的背后，伴隨著公司資本金的衰竭，今年二季度末，安心保險的凈資產已經由一季度的-3.73億元下降至-4.48億元。

頂著“持牌互聯(lián)網保險公司”的光環(huán)，成立近7年的安心保險如今迎來了“七平八盈”的關鍵時點。數(shù)據(jù)顯示，2016年至2021年，其凈利潤分別-0.73億元、-2.99億元、-4.95億元、-1.06億元、-5.78億元及-1.95億元，合計虧損超過17億元。但今年上半年，安心保險實現(xiàn)了549萬元的微利，能否在今年扭虧為盈值得關注。

去年1月，安心保險因償付能力嚴重不足而收到監(jiān)管函，銀保監(jiān)會對其采取3項監(jiān)管措施：責令增加資本金、停止接受車險新業(yè)務、限制董監(jiān)高的薪酬水平。安心保險在償付能力報告中表示，為滿足公司業(yè)務發(fā)展和償付能力需要，公司仍在全力推進增資工作，以期盡快實現(xiàn)實質性進展，從根本上改善償付能力狀況。

壽險：渤海人壽、合眾人壽長期虧損

無獨有偶，渤海人壽去年1月兩次收到銀保監(jiān)會的監(jiān)管措施。據(jù)渤海人壽2021年一季度償付能力報告，2021年1月，渤海人壽因公司治理情況被銀保監(jiān)會人身險部采取通報、責令整改。此外，渤海人壽還因成本收益匹配狀況較差等原因，被銀保監(jiān)會資金部下發(fā)《風險提示函》。

2021年一季度，渤海人壽的風險綜合評級由B類降至C類，至今一直維持著C類評級。2022年二季度末，公司綜合償付能力充足率138.70%，核心償付能力充足率138.45%，高于監(jiān)管要求。但因風險綜合評級未達到監(jiān)管要求，渤海人壽償付能力被判定為不達標。對此，渤海人壽解釋稱，公司主要風險來自于公司治理和資金運用方面。

今年二季度，渤海人壽有兩起重大未決訴訟信息，且涉及金額較大，合計18.93億元。其中，金額最大的一起是該公司與中天金融以及金世旗國際控股之間的融資違約糾紛，渤海人壽主張兩家公司支付其股權收益權回購價款本息12.56億元。另一起是與東旭集團等公司的同業(yè)拆借糾紛，涉及金額約6.37億元。

今年上半年，渤海人壽仍延續(xù)虧損狀態(tài)，其2022年二季度償付能力報告顯示，上半年虧損6.93億元。至此，渤海人壽在過去四年半時間已累計虧損超過56.5億元，其中2020年虧損27.44億元，位列當年虧損險企首位。

而地產系壽險企業(yè)合眾人壽連續(xù)幾個季度償付能力不達標，原因是操作風險較大所致。償付能力報告顯示，今年二季度末，合眾人壽綜合償付能力充足率為138.49%，核心償付能力充足率為69.24%，償付能力充足率直逼監(jiān)管警戒紅線，加之風險綜合評級為C類，合眾人壽償付能力再次達不到監(jiān)管標準。事實上，合眾人壽風險綜合評級已經連續(xù)6個季度保持C類水平，償付能力長期不符合監(jiān)管要求。

除了風險綜合評級長期不達標之外，合眾人壽的信用等級也遭到下調。根據(jù)聯(lián)合資信發(fā)布的評級公告，2021年7月底，合眾人壽主體長期信用等級被下調至AA-，“21合眾人壽”（20億元）信用等級被下調為A+，評級展望為穩(wěn)定。今年6月底，最新評級報告顯示，該評級仍未變化。

最新評級報告稱，截至2022年3月末，合眾人壽持有的1筆信托投資計劃、2筆信托貸款和1筆債權投資計劃出現(xiàn)風險，涉及賬面價值合計26.94億元；另有2筆利息逾期的信托計劃本息合計37.75億元，增信措施包括保證擔保、股權質押等。

合眾人壽在今年二季度償付能力報告中提到，天健會計師事務所（特殊普通合伙）對2021年四季度償付能力報告進行了審計，出具了形成保留意見的審計意見。審計意見稱，合眾人壽對恒大的投資形成的資產賬面余額為122.3億元，鑒于恒大地產集團有限公司出現(xiàn)資金流動性困難，整體風險較高，合眾人壽對上述資產確認了估值損失16.53億元。針對上述資產的可收回性，以及公司賬面確認的估值損失，會計師事務所未能獲取充分適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。

去年第四季度，合眾人壽單季度凈虧損為12.66億元，凈虧損額超前擴大；今年上半年，合眾人壽依然沒有扭虧為盈，凈虧損為3.12億元。

關鍵詞： 安心保險