《投資者網(wǎng)》穆軍

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日前，42家A股上市銀行2022年三季報(bào)已發(fā)布完畢，多數(shù)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有所改善。

不過，其中資產(chǎn)規(guī)模體量最小的農(nóng)商行——青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“青農(nóng)商行”，002958.SZ），不良貸款率卻高居首位，三季度末達(dá)到1.91%。

業(yè)績(jī)方面，前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.21億元，同比減少4.88%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)27.99億元，同比增長(zhǎng)2.42%。第三季度單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.87億元，同比下降8.24%。

前三季營(yíng)收繼續(xù)下降

和中報(bào)期相比，青農(nóng)商行前三季度營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)下降，且降幅有所擴(kuò)大，而歸母凈利潤(rùn)增幅則進(jìn)一步縮窄。

2022年上半年，該行營(yíng)業(yè)收入同比下滑3.09%，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5.08%；而前三季度其營(yíng)業(yè)收入同比下滑4.88%，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2.42%。

通過半年報(bào)能看出營(yíng)收中具體項(xiàng)目的變化。上半年青農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)利息收入82.94億元，增幅為0.76%，僅實(shí)現(xiàn)微增。發(fā)放貸款和墊款利息收入是該行利息收入的最大組成部分。上半年，該行發(fā)放貸款和墊款利息收入為59.27億元，占總利息收入的71.47%，較上年同期減少1.34億元，降幅為2.21%。原因是在當(dāng)前減稅讓利的環(huán)境下，融資成本持續(xù)下降，銀行貸款平均收益率整體也是處于下行態(tài)勢(shì)。

實(shí)際上，推動(dòng)其利息收入實(shí)現(xiàn)微增的力量是金融投資、買入返售金融資產(chǎn)和拆出資金的增長(zhǎng)。

青農(nóng)商行貸款和墊款平均余額、利息收入及平均收益率分布情況

數(shù)據(jù)來源：青農(nóng)商行2022年半年報(bào)

值得注意的是，該行資產(chǎn)收益率下行的同時(shí)，負(fù)債成本率卻在上行，且幅度較大。

上半年，青農(nóng)商行利息支出為44.29億元，較上年同期增長(zhǎng)6.65%。吸收存款利息支出是該行利息支出的最大組成部分，為27.96億元，占總利息支出的63.13%，較上年同期增加3.55億元，增幅為14.54%。

這一數(shù)據(jù)也暗示出當(dāng)前該行攬存不易，存款利息支出增幅超過一成，一方面有規(guī)模上升原因，另一方面該行稱“主要是由于本行吸收存款規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，定期存款占比有所上升?！倍ㄆ诖婵畛杀韭蔬h(yuǎn)高于活期存款成本率，且同比還在上升，尤其個(gè)人定期存款平均成本率已然突破3%，達(dá)到3.02%。

青農(nóng)商行存款平均余額、利息收入及平均收益率分布情況

數(shù)據(jù)來源：青農(nóng)商行2022年半年報(bào)

由于利息支出增幅遠(yuǎn)高于利息收入增幅，最終導(dǎo)致該行上半年利息凈收入同比下降5.25%。

若想改善盈利狀況，節(jié)約支出成本是重要手段。上半年，青農(nóng)商行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)沒能實(shí)現(xiàn)縮減，而信用減值損失成為拉低成本主力，上半年同比下降6.48%，其作用直接體現(xiàn)為縮小了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的下降空間，最終在所得稅費(fèi)用減少的綜合作用下，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

值得一提的是，青農(nóng)商行信用減值損失下降是靠其他類別信用計(jì)提減少，并沒有減少貸款和墊款信用減值損失，上半年該行計(jì)提的發(fā)放貸款和墊款信用減值損失為21.06億元，較上年同期增加2.2億元。

不良率升至1.91%

青農(nóng)商行撥備覆蓋率不算很高，截至6月末為220.03%，但該行仍進(jìn)一步提高了貸款和墊款的計(jì)提，根源就在于資產(chǎn)質(zhì)量承壓較重。

其6月末不良率為1.72%，較年初有所下降，半年報(bào)顯示，原因是上半年處置了一批不良貸款，不過其不良貸款余額仍有所增長(zhǎng)。

到了三季度末，該行不良率進(jìn)一步升至1.91%，相比年初還上漲了0.17個(gè)百分點(diǎn)，并成為A股上市行中不良率最高者。

考慮到貸款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，該行繼續(xù)加大貸款撥備計(jì)提力度就不難理解。而今年以來該行撥備也在不斷消耗中，數(shù)據(jù)顯示，去年末及今年6月末、9月末其撥備覆蓋率分別為231.77%、220.03%、215.89%，持續(xù)下降。

同時(shí)，青農(nóng)商行較受外界關(guān)注的房地產(chǎn)貸款占比較高問題有所減輕。房地產(chǎn)貸款余額較年初略有下降，而個(gè)人住房貸款余額無大變化，故房地產(chǎn)在貸款中占比均有所下降。上半年該行房地產(chǎn)貸款不良率亦從上年末的3.44%降至1.8%。

不過，該行房地產(chǎn)業(yè)以及相關(guān)的建筑業(yè)貸款比重仍然較大，分別位列第二和第四的位置，在該行十大貸款客戶中，有3個(gè)席位屬于房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)。

青農(nóng)商行各行業(yè)貸款分布情況

數(shù)據(jù)來源：青農(nóng)商行2022年半年報(bào)

引起市場(chǎng)關(guān)注的還有，該行客戶貸款集中度偏高，6月末，該行單一集團(tuán)客戶授信集中度為10.7%，最大十家單一客戶貸款比例為42.59%，均距離監(jiān)管紅線不遠(yuǎn)。

超期“服役”董事長(zhǎng)辭任

今年該行高管隊(duì)伍也發(fā)生了變動(dòng)，8月10日，青農(nóng)商行公告稱收到董事長(zhǎng)劉仲生的辭職報(bào)告。與以往“個(gè)人原因”“另有任用”等常見措辭不同，劉仲生是因?yàn)槌^關(guān)鍵人員任職期限的相關(guān)規(guī)定而辭職。

資料顯示，青農(nóng)商行是在9家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上，于2012年6月以新設(shè)合并方式組建而成的股份制農(nóng)村商業(yè)銀行，2019年3月在深圳證券交易所掛牌上市。

2011年1月至2012年6月，劉仲生任職于青島市農(nóng)村信用聯(lián)社，擔(dān)任黨委書記、理事長(zhǎng)。2012年6月起，擔(dān)任青農(nóng)商行黨委書記、董事長(zhǎng)，任職已超過10年。

事實(shí)上，該行高管團(tuán)隊(duì)中，在一個(gè)職位長(zhǎng)達(dá)10年的不止劉仲生一人，行長(zhǎng)劉宗波、副行長(zhǎng)賈承剛、丁明來、王建華及監(jiān)事長(zhǎng)柳興剛均超10年。而隋功新在青島農(nóng)信社期間時(shí)就擔(dān)任辦公室主任，青島農(nóng)商行成立后擔(dān)任辦公室主任、董事會(huì)秘書至今，2016年后還兼任戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理。其中只有副行長(zhǎng)李春雷任職不到10年，于2016年8月上任。

在劉仲生離任后，誰將成為青農(nóng)商行新任董事長(zhǎng)，會(huì)給該行帶來怎樣的變化，市場(chǎng)正在拭目以待。

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