11月25日晚，中信建投（601066.SH）、東興證券（601198.SH）發(fā)布風(fēng)險提示公告，就分別保薦的IPO項目紫晶存儲（現(xiàn)為“*ST紫晶”，688086.SH）和澤達(dá)易盛（現(xiàn)為“*ST澤達(dá)”，688555.SH）涉嫌欺詐發(fā)行及信披違規(guī)事項向公眾公開致歉，并稱將全面配合監(jiān)管部門工作。

由于案件正在調(diào)查中，對兩家券商的具體影響尚不確定。

紫晶存儲與澤達(dá)易盛分別于2022年2月、2022年5月收到了證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，經(jīng)過半年多時間的調(diào)查，二者于11月18日收到了證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。意味著證監(jiān)會對于兩家公司涉嫌欺詐發(fā)行、信披違規(guī)事項已有調(diào)查結(jié)果。

(資料圖)

不過，從以往類似案例來看，發(fā)行方收到行政處罰通知，到相關(guān)保薦機構(gòu)收到處罰通知，間隔時間或?qū)⒔荒?。所以，對于上述兩家公司的IPO保薦機構(gòu)來說，“靴子”還未真正落下。

但從股價表現(xiàn)來看，截至11月28日收盤，中信建投報收23.86元，下跌3.4%；東興證券報收7.95元，下跌2.69%。

收1.6億元承銷保薦費沒發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假？

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，紫晶存儲和澤達(dá)易盛均于2020年登陸科創(chuàng)板，二者的承銷保薦費用分別是1.19億元和0.43億元，而這兩單合計超1.6億元承銷保薦費的IPO項目目前均被查明存在財務(wù)造假行為。

根據(jù)證監(jiān)會對紫晶存儲下發(fā)的行政處罰公告，紫晶存儲存在欺詐發(fā)行事實，其在招股書應(yīng)披露的2017年-2019年上半年的財務(wù)數(shù)據(jù)中，共虛增營業(yè)收入2.21億元，虛增利潤0.86億元，并且未在招股書中披露2017年-2019年上半年共計1.35億元的對外擔(dān)保余額。

上市之后，紫晶存儲在其年報中繼續(xù)通過財務(wù)造假虛增收入，數(shù)額相比未上市時期更為巨大。2019年-2020年紫晶存儲虛增營收6.11億元，虛增利潤3.15億元。此外，上市后其仍然存在未按規(guī)定披露對外擔(dān)保的情況。

澤達(dá)易盛的財務(wù)造假行為也頗為猖獗。其首先在招股書應(yīng)披年份2016年-2019年累計虛增營收3.42億元，累計虛增利潤1.87億元。上市之后，其在2020年-2021年累計虛增營收2.22億元，虛增利潤1.09億元。

此外澤達(dá)易盛還存在虛增在建工程、未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易以及隱瞞股權(quán)代持情況等問題。

從處罰公告來看，紫晶存儲被罰3668.52萬元，澤達(dá)易盛則被罰8600.04萬元。目前暫不確定兩家公司是否要因重大違法事項而被強制退市。

兩券商投行業(yè)務(wù)或?qū)⑹苤貏?chuàng)

數(shù)額如此巨大的財務(wù)造假事件，兩者的保薦機構(gòu)、主承銷商以及持續(xù)督導(dǎo)機構(gòu)中信建投和東興證券要承擔(dān)多少責(zé)任也成為大眾熱議的話題。

根據(jù)2008年頒布的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十七條規(guī)定，保薦機構(gòu)提交的與保薦工作相關(guān)的材料存在虛假記錄、盡調(diào)未有效執(zhí)行等問題，視情節(jié)輕重，暫停保薦業(yè)務(wù)資格3-36個月。

11月28日，華南一投行業(yè)內(nèi)人士對時代財經(jīng)指出，業(yè)內(nèi)目前最高暫停保薦業(yè)務(wù)資格的時間記錄是6個月，這兩起應(yīng)該也不可能超過這個時間?！翱得喇?dāng)時的保薦機構(gòu)被罰暫停6個月投行業(yè)務(wù)，暫停12個月債券承銷業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)是比較震驚的，這個處罰力度在當(dāng)時看來非常大，如果暫停時間再久一點，對公司投行業(yè)務(wù)的影響是不可預(yù)計的?！?/p>

同日，時代財經(jīng)致電中信建投和東興證券，詢問公司展業(yè)影響。

其中，中信建投表示，目前沒有收到監(jiān)管部門對公司關(guān)于紫晶存儲項目的結(jié)論性文件。“我們也基于此次事件，對整個投行業(yè)務(wù)進(jìn)行了梳理，排除風(fēng)險，提高相關(guān)業(yè)務(wù)部門在信批合規(guī)等方面的標(biāo)準(zhǔn)要求，使業(yè)務(wù)有一個更高質(zhì)量的發(fā)展。”

東興證券相關(guān)工作人員則稱，目前沒有到最后責(zé)任認(rèn)定階段?！肮具€沒有收到最后的通知?！?/p>

雖然兩家券商都表示“靴子”尚未落下，但根據(jù)此前有關(guān)案例的判罰記錄，類似財務(wù)造假以及欺詐發(fā)行的案例，券商投行業(yè)務(wù)都將受到重創(chuàng)。

關(guān)鍵詞： 中信建投 東興證券