撰文 |雁 秋

編輯 | 李信馬

題圖 | IC Photo

【資料圖】

北京時(shí)間5月24日下午港股收盤(pán)后，小米集團(tuán)正式公布了2023年第一季度財(cái)報(bào)。

總體來(lái)看，本季度小米實(shí)現(xiàn)營(yíng)收594.8億元，同比下降18.9%，相比2022年第一季度的733.52億元的營(yíng)收，縮水了超過(guò)138億。

在季度營(yíng)收大幅下滑的情況下，小米經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了增長(zhǎng)。其中經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)達(dá)32億元，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比增長(zhǎng)121%，Q1毛利率達(dá)19.2%，創(chuàng)歷史新高。截止5月25日，小米漲超4%，報(bào)10.82港元，總市值2708億港元。

圖源：小米財(cái)報(bào)

從業(yè)務(wù)方面看，第一季度，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入為350億元，同比下降23.6%；IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品收入為168.34億元，同比減少13.6%；互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為70.28億元，同比減少1.2%。

圖源：小米財(cái)報(bào)

也有好消息，從表現(xiàn)來(lái)看，小米在去庫(kù)存上的工作還算成功。

從2022年Q2至今，“去庫(kù)存”就基本成為貫穿小米一整年的關(guān)鍵詞。財(cái)報(bào)顯示，小米庫(kù)存水位連續(xù)3個(gè)季度下降，整體庫(kù)存金額為426億元，同比下降超24%，為近9個(gè)季度以來(lái)最低水平，回到了合理的水位。

這份成績(jī)單說(shuō)明小米走得并不順利，小米對(duì)此也有感知。今年3月，小米公開(kāi)調(diào)整其經(jīng)營(yíng)策略，提出了“規(guī)模與利潤(rùn)并重”，也就是說(shuō)，曾經(jīng)憑借性價(jià)比打出名號(hào)的小米不再只追求規(guī)模，而會(huì)放緩占領(lǐng)市場(chǎng)的腳步，走一條“長(zhǎng)坡厚雪”的路，這份財(cái)報(bào)就是對(duì)新策略的階段性檢驗(yàn)。

01.手機(jī)銷量繼續(xù)疲軟，但“高端化”效果明顯

一季度小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入350億元，同比減少23.6%，未達(dá)預(yù)期，財(cái)報(bào)給出解釋是由于智能手機(jī)出貨量及ASP下降所致（由2022年第一季度的每部1188.5元減少至2023年第一季度的每部1151.6元）。另外，2023年第一季度，小米全球智能手機(jī)出貨量為3040萬(wàn)臺(tái)，相比去年同期的3850萬(wàn)臺(tái)減少21.1%。

2023年，受消費(fèi)信心不足、購(gòu)買(mǎi)力疲軟等因素影響，全球智能手機(jī)市場(chǎng)需求呈現(xiàn)疲軟狀態(tài)。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，今年一季度全球智能手機(jī)銷量下滑了13.3%，而且目前市場(chǎng)回暖拐點(diǎn)還未出現(xiàn)。毫無(wú)疑問(wèn)，小米正處于一個(gè)低谷期。

圖片來(lái)源：Canalys

2019年小米手機(jī)也曾經(jīng)歷了短暫的低迷，2020、2021年手機(jī)業(yè)務(wù)收入連續(xù)實(shí)現(xiàn)了25%和37%的同比增幅，但從季度來(lái)看，2021年后期開(kāi)始，小米手機(jī)就連續(xù)同比下降。

手機(jī)雖然賣(mài)不動(dòng)，不過(guò)小米的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了增長(zhǎng)。小米集團(tuán)合伙人、總裁盧偉冰在財(cái)報(bào)會(huì)上分析了利潤(rùn)提升的原因，「一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善，尤其是中高端產(chǎn)品占比不斷提升。其次，集團(tuán)整體的降本增效也開(kāi)始發(fā)揮作用。第三，業(yè)務(wù)多元化也緩解了單一市場(chǎng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。」

該季度小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)分部的毛利率為11.2%，而2022年的智能手機(jī)的毛利率平均則為9%。小米解釋稱，這主要是由于核心零部件價(jià)格下降以及產(chǎn)品組合改善所致。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，高端手機(jī)功不可沒(méi)。

從2020年開(kāi)始，小米就對(duì)高端市場(chǎng)發(fā)起沖擊，歷經(jīng)三年時(shí)間，小米高端機(jī)可以說(shuō)“卷”出了新高度。

首先是不斷提升的口碑，比如小米12S系列和折疊屏手機(jī)小米MIX FOLD 2，在某電商平臺(tái)的首月好評(píng)率均超過(guò)98%。被雷軍稱作是小米高端化戰(zhàn)略“三年探索的答卷之作”的小米13系列，也通過(guò)處理器、內(nèi)存、閃存、影像的全面升級(jí)獲得了不少消費(fèi)者的好評(píng)。

北京小米之家，小米13 Ultra，圖源IC photo

其次是不斷提升的市場(chǎng)占有率。根據(jù)財(cái)報(bào)披露，Q1期間小米4000-5000元價(jià)位中國(guó)大陸地區(qū)安卓機(jī)銷量第一，市占率達(dá)到了24.1%。此外小米在大陸地區(qū)的智能手機(jī)ASP繼續(xù)增加，創(chuàng)下單季歷史新高，同比漲幅超過(guò)18%。

與此同時(shí)，小米線下渠道增效明顯，手機(jī)整體線下GMV同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月17日，小米13、13 Pro及小米13 Ultra累計(jì)線下銷量貢獻(xiàn)超過(guò)55%。

在部分樂(lè)觀的人看來(lái)，小米算是在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下暫時(shí)穩(wěn)住了，但這也不能抹去小米所面臨的壓力。

02.

研發(fā)投入增長(zhǎng)，擁抱AI大模型

“降本增效”并沒(méi)有耽誤小米在研發(fā)上的投入。

從數(shù)據(jù)看，小米Q1研發(fā)支出同比增長(zhǎng)17.7%達(dá)41億元，預(yù)計(jì)2023年總研發(fā)投入將超200億元。截至2023年3月31日，小米研發(fā)人員占比已提升至超50%，約1.65萬(wàn)人。另外，得益于持續(xù)的研發(fā)投入，小米集團(tuán)已在全球獲得超3.2萬(wàn)件專利。

圖源：微博@雷軍

除了手機(jī)和汽車之外，小米又瞄準(zhǔn)了大模型。在小米財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議中，盧偉冰表示會(huì)積極擁抱大模型，但不會(huì)像Open AI一樣做通用大模型，而是會(huì)深度和業(yè)務(wù)結(jié)合協(xié)同，利用AI技術(shù)提升內(nèi)部效率。

盧偉冰表示，目前小米小愛(ài)同學(xué)已經(jīng)利用GPT模型做了部分demo，相較過(guò)去已經(jīng)有了一定提升，會(huì)在合適時(shí)間推出市場(chǎng)。小米的MIUI也逐漸強(qiáng)大，逐漸擴(kuò)展到更多設(shè)備上，成為集團(tuán)重要的底層與生態(tài)能力。

今年年初，ChatGPT的風(fēng)從大洋彼岸刮到了中國(guó)，大模型已然成為互聯(lián)網(wǎng)大佬第二次創(chuàng)業(yè)的熱門(mén)賽道，小米自然不會(huì)錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)，并有三大優(yōu)勢(shì)：

第一，小米在AI領(lǐng)域已經(jīng)耕耘多年，有AI實(shí)驗(yàn)室、小愛(ài)同學(xué)、自動(dòng)駕駛等團(tuán)隊(duì)。盧偉冰曾說(shuō)，小米在小愛(ài)同學(xué)上投入時(shí)間超過(guò)6年，在與用戶交互體驗(yàn)中積累了長(zhǎng)期可復(fù)用的經(jīng)驗(yàn)，是小米大模型落地的代表。

小米財(cái)報(bào)披露，截至2023年3月31日，小米全球MIUI月活5.95億，中國(guó)大陸MIUI月活達(dá)1.46億，AIoT平臺(tái)已連接的IoT設(shè)備達(dá)6.18億臺(tái)。豐富的AIoT應(yīng)用場(chǎng)景將支持小米進(jìn)行大模型研究，引入更先進(jìn)的大模型能力，包括探索多模態(tài)能力、智能座艙交互體驗(yàn)提升等。

第二，人才儲(chǔ)備進(jìn)展迅速。此前有消息稱，小米已經(jīng)將欒劍任命為大模型團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人。欒劍曾任曾任東芝（中國(guó)）研究院研究員、微軟（中國(guó)）工程院高級(jí)語(yǔ)音科學(xué)家。值得一提的是，他還曾是智能語(yǔ)音機(jī)器人“微軟小冰”首席語(yǔ)音科學(xué)家及語(yǔ)音團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人。

小米還組建了一支AI實(shí)驗(yàn)室大模型團(tuán)隊(duì)，AI領(lǐng)域相關(guān)研發(fā)人員超1200人。強(qiáng)大的人才儲(chǔ)備成為小米進(jìn)軍大模型的底氣。

第三，平臺(tái)算力支撐。如果說(shuō)數(shù)據(jù)是大模型世界的生產(chǎn)原料，那么算力則是大模型的生產(chǎn)力。強(qiáng)大的算力離不開(kāi)云平臺(tái)的支持，對(duì)于小米來(lái)說(shuō)，同為“雷軍系”的金山云就是底牌，可以憑借十幾年來(lái)積累的技術(shù)、算力、存儲(chǔ)實(shí)力為小米提供大模型的算力服務(wù)。

03.“造車順利，超預(yù)期”

在2023年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)中，小米也劇透了不少造車方面的消息。

截至2023年3月31日，小米在智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)上共投入了11億元。小米總裁盧偉冰表示：“造車業(yè)務(wù)會(huì)按照原計(jì)劃進(jìn)行，在時(shí)間進(jìn)度上將符合或略超預(yù)期......今年小米汽車還將按計(jì)劃進(jìn)行冬測(cè)和夏測(cè)。”

自宣布造車以來(lái)，小米就投入了大量的精力和財(cái)力。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年底，小米研發(fā)開(kāi)支160億元，這筆錢(qián)主要用在了智能電動(dòng)汽車創(chuàng)新業(yè)務(wù)上，有消息稱小米汽車已申請(qǐng)涉及自動(dòng)駕駛、智能座艙、充電裝置以及動(dòng)力系統(tǒng)等方面等400余項(xiàng)專利。

雷軍對(duì)造車的急迫感也更加明顯，前段時(shí)間他還悄然現(xiàn)身上海車展，一路造訪了小鵬、極氪、蔚來(lái)、高合、智己、飛凡和深藍(lán)等9家國(guó)產(chǎn)車企的展臺(tái)，親自進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，勤奮“求學(xué)”。

2023年4月19日，上海，雷軍現(xiàn)身2023上海車展觀看各大車商展臺(tái)

圖源：IC photo

他曾給市場(chǎng)拋出了一個(gè)誘人的誘餌：2024年進(jìn)入行業(yè)第一陣營(yíng)。如今距離這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)越來(lái)越近，小米必須要與時(shí)間賽跑。

眼下新能源汽車市場(chǎng)可說(shuō)是日新月異，千變?nèi)f化，而且?guī)缀趺總€(gè)售價(jià)區(qū)間都有小米的勁敵：30萬(wàn)-40萬(wàn)的售價(jià)有理想、蔚來(lái)；20萬(wàn)-30萬(wàn)的有特斯拉，無(wú)論是Model 3還是Y，競(jìng)爭(zhēng)力都不容小覷；10萬(wàn)-20萬(wàn)區(qū)間，有比亞迪、小鵬......所以，小米汽車如果想要占領(lǐng)市場(chǎng)，需要有足夠的速度和實(shí)力。

對(duì)于小米來(lái)說(shuō)，2023年可能是最具挑戰(zhàn)的一年。從今年第一季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，小米迎來(lái)了新的周期，需要找到下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前高端智能手機(jī)的布局已初顯成效，智能電動(dòng)汽車也在加緊發(fā)力，至于小米瞄準(zhǔn)的新目標(biāo)AI大模型，或許會(huì)成為其在AI風(fēng)口下的另一條增長(zhǎng)曲線。

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