(資料圖片)

6月5日，科創(chuàng)50ETF期權在上交所正式上市交易。截至當日收盤，2只合約標的期權總成交量超30萬手，期權總持倉量超16萬手，兩只合約標的交投亦表現(xiàn)活躍，合計成交額超28億元。

業(yè)內(nèi)人士認為，科創(chuàng)50ETF期權的推出，進一步擴容了ETF期權上市合約標的，不僅可以契合不同投資者的收益預期和風險偏好，滿足多樣化的財富管理需求，還可以提升標的ETF規(guī)模和交投活躍程度，對穩(wěn)定資本市場也將起到積極作用。

首日交易成績出爐

期權成交量31萬手 持倉量超16萬手

科創(chuàng)50ETF期權今日正式上市交易，上市首日運行平穩(wěn)，期現(xiàn)價格緊密聯(lián)動。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，首批2只科創(chuàng)50ETF期權合約標的期權成交量31萬手，持倉量超16萬手，總成交金額超過28億元。

其中，作為期權合約標的之一的華夏科創(chuàng)50ETF期權成交量23.16萬手，期權持倉量11.7萬手，華夏科創(chuàng)50ETF交投活躍，成交額達到22.84億元，流動性良好；另一只期權合約標的——易方達上證科創(chuàng)板50ETF交投同樣活躍，期權成交量7.83萬手，期權持倉量4.41萬手，成交額達到5.28億元。

現(xiàn)貨標的方面，華夏科創(chuàng)50ETF期權合約標的華夏科創(chuàng)50ETF單日成交額為22.84億元；該產(chǎn)品成立于2020年9月28日，截至2023年6月2日，華夏科創(chuàng)50ETF規(guī)模為648億元 ，上市以來日均成交額為11.86億元，日均換手率4.34%。今年以來漲幅超過9%。

易方達科創(chuàng)50ETF期權合約標的易方達科創(chuàng)50ETF單日成交額為5.28億元。該產(chǎn)品同樣成立于2020年9月28日，截至2023年6月2日，易方達科創(chuàng)50ETF規(guī)模為233.92億元，上市以來日均成交額為3.36億元，日均換手率2.94%。

據(jù)上交所公告，首批掛牌的科創(chuàng)50ETF期權合約到期月份為2023年6月、7月、9月和12月。由于科創(chuàng)板股票漲跌幅設置為20%，科創(chuàng)50ETF期權漲跌幅參數(shù)適應性調(diào)整為20%。

對于科創(chuàng)50ETF期權的推出，華夏基金表示，科創(chuàng)50ETF期權為科創(chuàng)板投資者提供了有效的風險管理工具，可以幫助投資者更有效的管理現(xiàn)貨風險，豐富投資策略，增強科創(chuàng)板的吸引力，從而吸引更多的長期資金流入科創(chuàng)板。

易方達基金也表示，科創(chuàng)50ETF期權是我國首只基于科創(chuàng)50指數(shù)的場內(nèi)期權品種，有利于吸引長期資金配置科創(chuàng)板，激發(fā)科創(chuàng)板創(chuàng)新活力，滿足多元化的交易和風險管理需求，有助于繼續(xù)發(fā)揮好科創(chuàng)板改革先行先試的示范引領作用，不斷提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。

據(jù)悉，科創(chuàng)50指數(shù)由科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)，“硬科技”底色足。從近期資金動向來看，科創(chuàng)50指數(shù)也正在被積極布局。

Wind數(shù)據(jù)顯示，易方達上證科創(chuàng)板50ETF等10只跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF產(chǎn)品5月合計凈流入199億元。自2020年9月首批科創(chuàng)50ETF成立以來，至今不到三年時間，跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF產(chǎn)品規(guī)模合計已破千億。

ETF期權產(chǎn)品增至9只

有標的規(guī)模增超157%

隨著科創(chuàng)50ETF期權的上市，國內(nèi)ETF期權產(chǎn)品增至9只。

早在2015年2月9日，上交所就上市交易上證50ETF期權；2019年12月23日，上交所、深交所上市交易滬深300ETF期權。

自2022年以來，國內(nèi)ETF期權市場發(fā)展明顯提速。

2022年9月19日，上交所上市中證500ETF期權，深交所上市創(chuàng)業(yè)板ETF期權、中證500ETF期權；同年12月12日，深交所上市交易深證100ETF期權；今年6月5日，上交所上市交易科創(chuàng)50ETF期權。

華夏基金認為，科創(chuàng)50ETF期權的推出后，ETF期權市場將形成對藍籌、中小市值、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等風險特征的全面覆蓋，進一步完善了境內(nèi)場內(nèi)期權產(chǎn)品體系。也為投資者提供ETF期權工具來構建指數(shù)收益增強、尾部風險保護等精細化風險管理策略的策略。

滬上一公募人士也表示，當前國內(nèi)市場已推出了上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、深證100ETF等期權品種，這些期權品種對應市場不同的市值的公司和投資風格，隨著科創(chuàng)50ETF期權的推出，不僅進一步實現(xiàn)了對市場指數(shù)更多維度的覆蓋，滿足投資者不同的交易需求，也更有利于投資者做好風險管理。

而從去年上市的4只ETF期權品種上市看，其產(chǎn)品的規(guī)模、流動性均整體呈上漲趨勢。

如易方達創(chuàng)業(yè)板ETF，在期權產(chǎn)品于2022年9月19日上市前，年產(chǎn)品的日均成交額為10.29億元，期權產(chǎn)品上市后至今，日均成交額增長至13.76億元，此外，ETF產(chǎn)品的規(guī)模也由148.21億元增至381.11億元，增幅達157.14%。

日均換手率上，嘉實中證500ETF變動最為明顯，由此前的4.91%升至10.72%。而易方達深證100ETF期權與去年12月12日上市后，其標的產(chǎn)品的日均換手率、日均成交額和產(chǎn)品規(guī)模也均有提升。

整體來看，截至6月2日，這四只ETF期權標的合計合規(guī)為990.2億元，相較于去年上市前653.46億元的合計規(guī)模，增長了336.74億元。

對此，前述公募人士表示，去年ETF期權上市后，其標的整體規(guī)模呈現(xiàn)上漲趨勢，主要原因為投資者持續(xù)看好寬基指數(shù)投資價值，今年以來寬基ETF表現(xiàn)亮眼，資金也呈現(xiàn)持續(xù)凈流入的狀態(tài)，其中科創(chuàng)50ETF規(guī)模更是一路猛增，目前合計規(guī)模也已突破千億大關。在ETF期權品種上市后，將有助于吸引更多中長期資金入市，同時提升標的產(chǎn)品的關注度，對其規(guī)模也會有積極的影響。

不過，ETF期權雖能契合不同投資者的收益預期和風險偏好，滿足多樣化的財富管理需求，但也有需要注意的風險。

華夏基金提醒，ETF期權是一種具有杠桿效應的復雜衍生產(chǎn)品，個人投資者在參與科創(chuàng)50ETF期權交易時，應理性對待，增強風險防范意識，樹立正確的投資理念，根據(jù)自身判斷審慎做出獨立的投資決定。

易方達基金也提示，ETF期權是一種復雜衍生品，個人投資者在參與科創(chuàng)50ETF期權交易時，應提高風險意識，樹立正確的投資理念，理性、審慎、獨立地做出決定。

關鍵詞：